ما هي العقود الآجلة
بأبسط العبارات، العقود الآجلة هي عقد مالي يتفق فيه طرفان على سعر الأصل في المستقبل. على سبيل المثال، كلانا يوافق على أنني سأدفع لك 60 ألف دولار في الأسبوع المقبل مقابل btc واحد، حتى لو كان السعر في ذلك الوقت هو 35 ألف دولار
من الناحية الخيالية، العقود الآجلة هي شكل من أشكال عقود المشتقات المالية التي تخلق التزاما لطرفين بتداول الأصل الأساسي بسعر متفق عليه في وقت محدد مسبقا (تاريخ انتهاء الصلاحية). عند انتهاء الصلاحية ، يلتزم المشتري بشراء الأصل الأساسي من البائع بسعر تداوله ، وسعر الأساس عند انتهاء الصلاحية غير ذي صلة.
وهذا يجعل العقود الآجلة فعالة للغاية للتحوط من مخاطر الأسعار المستقبلية، حيث يمكن للأطراف تأمين سعر مناسب قبل التسليم. وهذا يعني أن عمال المناجم يمكنهم تقدير كمية البيتكوين التي يمكن أن يقوموا بلتعدينها في المستقبل وبيع العقود الآجلة تحسبا لإنتاجهم. وهذا يسمح لهم بالتقاط أسعار مواتية للبيتكوين، التي لم يستخرجوها بعد.
ما هي العقود الآجلة للعملات المشفرة؟
تحدد "مواصفات العقد" للعقود الآجلة المنتج الذي يتم تداوله. المكونات الأساسية للعقود الآجلة هي:
الأصل الأساسي
تاريخ ووقت انتهاء الصلاحية
طريقة التسوية (نقدا أو ماديا)
حجم العقد
نوع العقد الآجل (فانيلا أو معكوس)
حجم التجزئة
يشير الأصل الأساسي إلى الأصل الذي تستند إليه العقود الآجلة. ومن الأمثلة على ذلك البيتكوين والإثيريوم وما إلى ذلك.
هناك طريقتان لتسوية العقود الآجلة - التسليم النقدي أو الفعلي.
يتطلب هذا النوع من العقود المستقرة مؤشرا سعريا فوريا و ذلك لنتمكن من تحديد سعر التسوية. وبهذه الطريقة، لا توجد أصول أساسية تتغير. بدلا من ذلك، يتم حساب الربح والخسارة من سعر التداول إلى سعر التسوية، ويتم قيد الأطراف / خصمها على حسابات التداول الخاصة بهم وفقا لذلك
يتطلب التسليم الفعلي الآجل للمشتري شراء الأصل الأساسي من البائع عند انتهاء صلاحيته. وهذا يعني أن البائع يجب أن يمتلك الأصل الأساسي عند انتهاء الصلاحية لأغراض التسليم. ومن الأمثلة على التبادلات التي تفرض التسليم المادي باكت وCoinFlex.
يختلف حجم العقد من عقد إلى آخر. حجم العقد للعقود الآجلة ل CME Bitcoin هو 5 BTC ، في حين أن حجم العقود الآجلة ل Bakkt Bitcoin هو 1 BTC. هل قراءة مواصفات العقد قبل التداول!
هناك نوعان من العقود الآجلة في الفضاء - الفانيليا ومعكوس. العقود الآجلة للفانيلا لها حجم عقدها في الأصل الأساسي، على سبيل المثال**، 0.1 BTC في BTC/USD** الأساسي. العقود الآجلة العكسية لها حجم عقدها في أصل عرض الأسعار، على سبيل المثال**، 1 دولار أمريكي في BTC/USD** الأساسي. العقود الآجلة العكسية هي الأكثر وضوحا في البورصات التي تحسب الربح والخسارة من حيث BTC - BitMEX، OKEx، Deribit، الخ.
يشير حجم التجزئة إلى الزيادة السعرية الصغيرة للعقد. على سبيل المثال ، لدى BitMEX حجم علامة 0.50 دولارا أمريكيا لمستقبلها الآجل ، في حين أن CME يحتوي على علامة بقيمة 5 دولارات.
العقود الأجلة للإثريوم
وقد شهد الإطلاق المتوقع بشدة للعقود الآجلة لإثيريوم من قبل بورصة شيكاغو التجارية ارتفاع سعر الأثير إلى آفاق جديدة. على الرغم من أن التداول كان بطيئا في البداية، إلا أنه من المأمول أن تمكن هذه الخطوة من قبل سوق مشتقات مالية رائدة ومنظمة المؤسسات من توسيع توقعاتها إلى ما هو أبعد من البيتكوين - والمضاربة على قيمة ETH دون الحاجة إلى امتلاك الأصل. الأهم من ذلك، فضلا عن الرهان على أن قيمة الأثير يمكن أن ترتفع، يمكن للتجار لديهم الفرصة لتقصير altcoin إذا رغبوا في ذلك ... تقديم الفرص عندما يكون السوق محموما.
ومنذ ذلك الحين كانت هناك تكهنات بأن لاول مرة يمكن أن تؤثر سلبا على سعر الأثير. ومن المعروف أن البيتكوين كسرت 20,000 دولار لأول مرة في عام 2017 في نفس الوقت الذي وصلت فيه العقود الآجلة لشركة BTC - مع تراجع الأسعار بنسبة 80٪ في العام التالي. لا يؤيد الجميع هذا الرأي - وقد توقع العديد من المعلقين أن العقود الآجلة ل ETH هي تطور صعودي ، ويمكن أن تمهد الطريق للخيارات في المستقبل.
كيف يتم تسعير العقود الآجلة للبيتكوين؟
سعر العقود الآجلة للبيتكوين متعدد الأوجه. في حين أنه قد يكون من السهل التفكير في أنه يتبع السعر الفوري للبيتكوين ، فإن المبلغ المقتبس هو مزيج من التقلبات المتصورة للبيتكوين نفسها ومراجحة الأسعار. بشكل عام، يتتبع سعر العقود الآجلة سعر الأصل الأساسي.
يستند نموذج أسعار العقود الآجلة للبيتكوين إلى إطار تكلفة الحمل، والذي يرتبط بالتكاليف المرتبطة بحمل قيمة الاستثمار.
في حين أن الحسابات النظرية يجب أن تعني أن العقود الآجلة للبيتكوين تتبع السعر الفوري ، فإن تلك الموجودة في السوق تمثل التقلبات والتطورات في العالم الحقيقي للتشفير. يمكن أن يرتفع السعر الفوري وينخفض مرة أخرى - في بعض الأحيان في غضون ساعات - والقدرة على تداول التشفير 24 /7 لها أيضا تأثير على التسعير. سيعكس السعر الفوري دائما ما يحدث في جميع أنحاء العالم باستخدام البيتكوين - مما يعني أن إعلانا دراماتيكيا مثل بلد يحظر BTC سيكون له قرع في قيمته. يمكن أن يكون تسعير العقود الآجلة لعبة تخمين لأنها تخضع للعديد من المتغيرات.
إرسال تعليق